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                                              2001
 1995     1996   1997   1998   1999      2000  ~       2005     2010
                                              2004

                                                     Venture Again
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                             Lee, Minhwa   11
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                            Lee, Minhwa                    12
? 2010 ??                                                       ??
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     Lee, Minhwa   13
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            Death Valley
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R&D and                     Innovation and                           Winning
Invention                    New Business
                                                                     Business
                           (Commercialization)


                           Required Capabilities

 Technology Strategy and    Commercialization and        Marketing and
       Innovation              Collaboration              Networking
                                                                 (???: NIST ??)



                                 Lee, Minhwa                                      14
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        Lee, Minhwa   15
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      Lee, Minhwa   16
I2030 Trend

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                                                                                              ???? C
                                                       Broadband               Intelligent &  ??? ??,
                                                       Multimedia             Knowledgeable ?? ???(Personal
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                                                                          Digital Multimedia + 岑 + ??+??
                                                       Digital Electronics
                           Analog Electronics                                    ???=            Molecular
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                                                                              ??




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^50? ??? ̄, ? ???? ^??? ??(1997) ̄, ???? ^127? ??(1996) ̄
                                                Lee, Minhwa                                             17
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                                                                                         ??$
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                                                                                                                       MARKET VALUE
                                                                                                                       COMPONENTS OF S&P 500
                                160                                                                             100%
LICENSE REVENUES




                                                                        21%
                                120
                                                                                                                75%
                                            68%
                                             68%
                   (BLNS US$)




                                100
                                                                                               95%
                                                                                                                50%
                                                                        79%
                                50


                                                              $150+                                             25%
                                            32%
                                             32%
                                 5
                                      $5
                                           1985                  2005                       2025
                                      Market Capitalization      Market Capitalization    Global IP Licensing
                                       - Real Assets (USA)            - IP (USA)              Revenues
                                                                     Lee, Minhwa
                                                                           18
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                                               CR
                                          Customer Relation
  IP              R&D-??-Marketing            (????)


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                          19                      Lee, Minhwa
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 ????? ??? ?? - Smile Curve CBig Smile Curve

        Innovation,    ??? ??? ??                   Brand
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 ? Peter Drucker
   The business enterprise has two and only two basic functions:
   Marketing (Value capturing) and Innovation (Value creation).
   all the rest are costs.


                              Lee, Minhwa
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                Lee, Minhwa
                     9                          Lee, Minwha
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       Lee, Minhwa
            22
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23                 Lee, Minhwa
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                             Lee, Minhwa                            24
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    Lee, Minhwa   25
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                Lee, Minhwa      26
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                       Lee, 27
                            Minhwa
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        Lee, Minhwa
             28
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                    Lee, Minhwa
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              Lee, Minhwa
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             Lee, Minhwa
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            Lee, Minhwa
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        Lee, Minhwa   36
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                  Lee, Minhwa             37
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Lee, Minhwa      38
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        ?Disruptive Innovation




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                  Lee, Minhwa                          39
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                              Lee, Minhwa
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             Natural Limit of Technology A
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[??] ADL, Miller, ???????
                                 Lee, Minhwa   42
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 Map    ????     Map          See
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                      Lee, Minhwa                              - 43
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  (Venture Biotope)




        Lee, Minhwa
             45
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       Lee, Minhwa   46
Open Innovation ?? ??
       Radical      Fuzzy Front End                 New Product
    Breakthrough          (FFE)                     Development


                                                                      Commercialization
     Incremental
       Products

                                                                             ($)    $$$$
Platform Products
                                                                           ($$$$)   $
 Internal Sources



External Sources
  (University,                                         Internal/External
   Suppliers,                                          Venture Handling
 New ventures,
   End-users)                             External Technology
                                               Insourcing



      47                              Lee, Minhwa
Cisco? A&D
M&A Process ??? (Routine), Post-M&A Integration ??




  1993-94   1995   1996-97   1998            1999    2000

                               Lee, Minhwa                  48
P&G? C&D

                                                                                                                          ? ???? ? ?? ???? ??
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                                                                        Vice President                                    ? ????? ? ???? ?? ????
                                                                                                                           (?? ?? ?? ?? ?? ? ?? ?? Output ?? ?????)
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                                             Data   ??           ?? ???
                                   Market           Literature
                                            Sources
    Eureka Catalog


                                                                       ´
                                                                    Patent DB

                                                                                                                                                             ?
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               Distribute                     ???                     ?? ?? ?                                                     Posting                         Distribute
                                                          ???? Data   ? ?? ??                   ?? ???                                              NineSigma
                                                        Mining ??? ?? ? ? ???
  General  Brand    R&D
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                                                                                                                          ?? ?? ?? ?? ?                           Proposal      ??
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                                Identify? ??,
                                                           ??? ??                                                                  ?5)
                              Idea, ?? ? ??1)
                                                                                                                                                                                ??
           ´




        P&G
   Business Units
                               Consumer Needs
                             Existing Brand Equity
                            Product Category Linkage
                                                          Technology
                                                         Entrepreneurs
                                                                                Top 10 Consumer Needs
                                                                                List
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                                                                                                                                                             ?
                                                                                                                                                    InnoCentive
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                                                                                                                                                                                ??
                                                                                                                                ?? ??? ??
                                                       (Senior Executive 70?)                                                    Solution ??6)
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                                                                                                                                                     Yet2.com?    ? ??
                                                                                                                                                                               ????

                                                                                                    InnovationNet




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            ? ??
      Expert                                                                                                          Search
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     Retiree ?                                           ? Joint-Development                                ???
      ? Pool                                               ^Co-creation ̄ 4)
                                                                                                           Network

1] ??: 10,000? ??; 2) ??: ?? ? 20??; 3) 150? ?? ?? 800?? ?? ??; 4) 30% ?? 5) 45%? Further Collaboration
Agreement ??; 6) ??? 30% ??
                                                                                     Lee, Minhwa                                                                                    49
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            Lee, Minhwa   50
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                       ????              Target Marketing (??? ??)
                                         ??? ??? ??
        ???? ??                          ??? ?????




    Technology & Patent Roadmap (?? ??)
    Open Innovation (??? ???? ???/????)
    Venture M&A (?? ?????? ??)

                           Lee, Minhwa
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                ????                                             ????                       ?????
                                                    ???????                ????
                                                                                                ???
     ???????               ????                         ??                      ??
                                                        ??                      ??              (S?)
                                                    ?? (H?)     ??        ??   (N?)   ??
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                                                    ??          ??        ??          ??
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                                               ??

               1% ??                           ??
                                                                3%??

                                                           ??                   ??
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                                                                                                ???


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                    ??1.0                                       ??2.0
                                            Lee, Minhwa
GLOBAL ??? ??
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                      KOREA
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  • 38. ?? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ? ? Lee, Minhwa 38
  • 39. ?? ? ??? ?? ? ???? ??? ??? ?? ??? ?? ??? ???? ?Disruptive Innovation ??? ??? Break through Creativity ???, ??? ??? Lee, Minhwa 39
  • 40. ????? ??? ?? ??? ???? ? ???? ???? (Product Innovation) (Process Innovation) ? ? ????? ?? ? ???? ?? ??? ??? ?? ? ???? ?? ? ??? ??? ?? ???? ? ????? ?? ???? ? ?? § § ? ? ? ?? : ??? (Fluid) ? ??? (Transition) ? ??? (Specific) ? ???? : ????? ????? ????? ? ???? : ???? ??? ???? ??? ???? ? ???? : ?????? ?????? ?????? Lee, Minhwa ??? ??
  • 41. S-Curve? ??? ?? Natural Limit of Technology B Natural Limit of Technology A ????, ?? ???? [?] ??, ??, ?? ??? ?? vs. ??? ?? ????? CAT, STAR, COW,DOG ??? ?? Lee, Minhwa 41
  • 42. ????/???? ???? ?? ?4?? R&D ¢ ??? ??? ??????? ??? R&D ¢ ????? ?? ?? ??? ???? ?3?? R&D ¢ 1980???? ???? ???? ??? R&D ¢ ????? ??? ????, TRM ??/?? ?2?? R&D ¢ 1970??? ??? ??? R&D ¢ ???? ??? ?? ?? ??? ?? ?1?? R&D ¢ 1950-60??? ??? R&D ¢ R&D??? ?? ??? ?? ?? [??] ADL, Miller, ??????? Lee, Minhwa 42
  • 43. Seed ??? R&D ????? ?? ?? ???? Seed R&D ????? Project R&D ??? See d See ???? R&D Contest d ???? ?? ?? Road Need Road See d Map ???? Map See d ?? R&D See d ?? ??? KISS R&D ??? R&D ??? ??? ???? ?? Lee, Minhwa - 43
  • 44. ??? ?? ??? Seed ?? R & D ?????
  • 45. Open Innovation? ?? ???? (Venture Biotope) Lee, Minhwa 45
  • 46. ^??? ?? ??? ? ̄ ??? ??? ??? ???? ?? ?? ??? ??? ???? ??? ??? ???? ????? Lee, Minhwa 46
  • 47. Open Innovation ?? ?? Radical Fuzzy Front End New Product Breakthrough (FFE) Development Commercialization Incremental Products ($) $$$$ Platform Products ($$$$) $ Internal Sources External Sources (University, Internal/External Suppliers, Venture Handling New ventures, End-users) External Technology Insourcing 47 Lee, Minhwa
  • 48. Cisco? A&D M&A Process ??? (Routine), Post-M&A Integration ?? 1993-94 1995 1996-97 1998 1999 2000 Lee, Minhwa 48
  • 49. P&G? C&D ? ???? ? ?? ???? ?? ?? ?? Innovation & Knowledge ? ?? ? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? Vice President ? ????? ? ???? ?? ???? (?? ?? ?? ?? ?? ? ?? ?? Output ?? ?????) ?? ??? ??? ?? C&D ??, ?? ? ?? ??? ?? ???? ?? ?? ? ? Data ?? ?? ??? Market Literature Sources Eureka Catalog ´ Patent DB ? ?? ? ?? ??? Distribute ??? ?? ?? ? Posting Distribute ???? Data ? ?? ?? ?? ??? NineSigma Mining ??? ?? ? ? ??? General Brand R&D ?? ?? ?? ? ?? ?? ?? ?? ? Proposal ?? Managers Managers Teams ? ?? ? (Contract Partner) ? ?? Identify? ??, ??? ?? ?5) Idea, ?? ? ??1) ?? ´ P&G Business Units Consumer Needs Existing Brand Equity Product Category Linkage Technology Entrepreneurs Top 10 Consumer Needs List Adjacency Map Technology Game Boards Technology Briefs Posting ??? /???? ? InnoCentive Search ?? ? ?? ?? ??? ?? (Senior Executive 70?) Solution ??6) ???? ??? ?? ?? ? ?? ????? ?? ?? ?? ? ??2) YourEncore3) ? Posting Search Technology / License / IP ??? ?? Yet2.com? ? ?? ???? InnovationNet ´ ? ?? Expert Search P&G ?? ??? Lab? Retiree ? ? Joint-Development ??? ? Pool ^Co-creation ̄ 4) Network 1] ??: 10,000? ??; 2) ??: ?? ? 20??; 3) 150? ?? ?? 800?? ?? ??; 4) 30% ?? 5) 45%? Further Collaboration Agreement ??; 6) ??? 30% ?? Lee, Minhwa 49
  • 50. ?? ??? ??? ?? ?? ? S curve? ???? ? ^ ???? ?? ??? ?? ??? ?? ??? ? ???? ? ??? Lee, Minhwa 50
  • 51. ????? ???? ? ?? ?? ?? ???? ?? ??? ???? 1?? ?? ? ??? ?? ??? ??? ??????? 2 ?? ?? ? ??? ???? OPEN INNOVATION? ?? 3?? ?? ???? ?? ???? Target Marketing (??? ??) ??? ??? ?? ???? ?? ??? ????? Technology & Patent Roadmap (?? ??) Open Innovation (??? ???? ???/????) Venture M&A (?? ?????? ??) Lee, Minhwa
  • 52. ?????? ???? ????? ?? ??? ???? ??? ??? ?? ??? ???? ???? ????? ??????? ???? ??? ??????? ???? ?? ?? ?? ?? (S?) ?? (H?) ?? ?? (N?) ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? 1% ?? ?? 3%?? ?? ?? ?? ?? ???? ?? ?? ?? ???? ?? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ??1.0 ??2.0 Lee, Minhwa
  • 53. GLOBAL ??? ?? ?? KOREA ?? ?? ?? ?? ?? ?? 猊 ???? ?? ???? ?? ?.?.??? ?? ?? ?? ??? ??? ?? ?? ?? ?? IT ??? ?? 猊 ?? ?? ?? ?? ?? ?????? ?????? ?? ???? ??? ?? Keystone ??/?? ??? ?? ???? ?? Lee, Minhwa 53
  • 54. 7?? ?? ?? 1. ?? ??? ?? ??? ?? ??? 2. ??? ?? ??? ??. 3. Seed ??? IP??? ??? ?? 4. ??? ??? ???? ???? ??? 5. ?? ??? ??? ?? ???? ?? 6. ??? ??? ???? ???? ?? 7. ????? ??? ??? ??? ?? Lee, Minhwa
  • 55. ??? ???? ?? ?? ?? ??? ?? IPO?? 10? ??? ??? ???? ??? ????2? ?? ?? ? ?? ??? ?? M&A ?? ?? Pre-IPO ?? ?? ?? ??? ?? ?? ???? ?? 50? ?? ?? ????? ?? ????? ??? ??? ?? M&A ???? ?? ?? ?? ?? ??? ?(?? 1.0) ??? ?? ??? ???(?? 2.0) Lee, Minhwa
  • 56. ?? ???? ??? ?? ?? ?? ?? ???, ???? ? ?? ???? ?? ?? ??? ?? ??? ????? ???? ??? ??? ?? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? , ??? ?? ?? ??? ??? ??? ???? ???? ??? ??? ???? ?? ?? (1? ????) ??? ?? ?? ?? ?? ??? ???? ?? ??? ???? ??, ?? ??? ???? ??? ?? ????? ?? (?? ??) ?? ?? ?? ?? ?? ???? (????) ?? ??? ?? Lee, Minhwa 56
  • 57. ???? ?? /???? ??? ??? mhleesr@gmail.com @minhwalee/ twitter, facebook Lee, Minhwa 57